무열이

오건영님 유익한 포스팅 ㅣ 간만에 장단기 금리 역전에 대한 말씀을 전해드려보죠. 장단기 금리가 역전되었을 때 나타나는 가장 중요한 현상… 은행의 수익성 악화입니다. 은행은 단기로 자금을 조달해서 장기로 대출을 해주죠. 장기와 단기 금리가 역전이 되어버리면 단기로 높은 금리에 자금을 조달해서 장기로 낮은 금리에 대출을 해주는 격이 됩니다. 그러니 장단기 금리 역전이 은행 수익성에 악영향을 주게 되고, 수익성이 악화된 은행들은 건전성의 문제도 생기게 되구요… 마진이 나지 않으니.. 즉 파는 대로 역마진이니 대출을 줄이게 되겠죠. 혹은 대출을 해주더라도 높은 단기 금리를 메워줄 정도로 높은 금리를 주는 대출을 찾게 됩니다. 네.. 그런 대출은 신용도가 낮은 차주에 대한 대출이 되겠죠. 이 경우 만약 경기 둔화..

오건영님 이슈글 ㅣ 금일 새벽 뉴욕 금융 시장은 미국 부채 한도 해결 이슈에 매우 민감하게 반응했죠. 흐름을 잠깐 살펴보죠. 우선 주식 시장은 3대 지수 모두 상승했습니다. 특기할 점은 최근 이어왔던 나스닥의 아웃퍼폼보다는… 다우, S&P500, 그리고 나스닥이 비슷한 레벨로 상승했구요… 한동안 크게 쩔어왔던 중소형주 중심의 러셀 2000 지수가 2%이상 상승했죠. 현재까지의 빅테크 중심의 상승과는 다소 차이가 있어 보이는 흐름입니다. 한 때 온스 당 2050불을 넘어서면서 상당히 강한 흐름을 보여주던 국제 금 가격이 부진하면서 온스 당 1980불 수준으로 내려앉았습니다. 미국의 성장이 약할 때, 그리고 그로 인해 미국의 금리가 낮아질 때 눈을 번쩍 뜨곤 하는 자산인데요.. 다른 자산들이 유독 강한데 혼..

오건영님 유익한글 ㅣ 자산 시장이 여전히 뜨겁네요. 특히 빅테크의 강세는 정말 가공할 정도입니다. 애플, 마소, 엔비디아에 이르기까지 폭넓게 강한 흐름을 이어가고 있네요. 이외 기업들의 주가는 사실 지지부진한 수준인데요… 다만 전일 미국 부채한도 문제가 해결된다는 기대감이 형성된 이후 변화의 흐름을 만들어내고 있습니다. 여기서 한가지 짚고 갈 것이요… 빅테크의 강세는 지수를 끌어올리는 효과가 있죠. 자산 가격의 대표라고 할 수 있는 지수의 강세를 보면서… 자산 시장이 뜨겁다는 평가를 하고.. 이에 대해 연준을 중심으로 한 중앙은행이 대응을 하게 되면… 강세의 수혜를 받고 있는 빅테크보다도.. 강세장에도 소외되어 있는 다른 기업들은 수혜도 못받을 뿐더러 금리 인상이라는 긴축의 파고까지 맞아야 하는 아이러니..

펌 ㅣ 월가 "매파적 파월, 50bp 인상 가능성 테이블에 올려" 금리선물 시장, 3월 50bp 인상 전망 48.4%로 '급등' 최종금리 전망도 5.25~5.5%→5.5~5.75%로 상승. 파월이 3월 50bp 금리 인상을 시사했다. 이렇게 되면 한미 금리차는 1.75%로 역대급이 될 전망이다. 이 같은 차이는 국내 환율 약세를 가속화할 것이고 물가를 더욱 자극할 거로 보인다. 상황이 이렇지만 한국은행 총재는 부동산 부양에 올인하는 윤정부 눈치를 보느라 2월 금리 동결을 선택했고 그 피해는 고스란히 서민 경제에 치명상을 입힐 것이다. 윤정부는 부동산 부양과 친일 매국 행위에 여념이 없고 인플레이션 억제가 가장 큰 목적인 한은 총재는 그런 정부의 눈치나 보고.. 물론 수출 대기업이야 늘어나는 환차익에 콧노..

오건영님 글 ㅣ FOMC에 관한 코멘트를 간단하게 전해드립니다. 우선… 은행 시스템에 대한 질문이 가장 많이 쏟아졌는데요… 파월 의장은 지금까지 행해왔던 정책은 지극히 효과적이었고, 타당했다고 말합니다. 그리고 은행 시스템 위기는 해결이 되었다는 코멘트를 반복적으로 던졌죠. 네.. 당국자로서의 자신감을 보여주려는 코멘트 성격이 매우 매우 강했다고 봅니다. 그래야 혹여나 예상치 못한 불안을 제어할 수 있을테니까요.. 다만 기자들이 반복적으로 걱정된다.. 이거 초유의 사태 아니냐.. 그렇게 잘 알면 왜 이런 일이 벌어진거냐.. 등의 질문을 던지는 등 디테일에 대한 질문이 들어올 때는 다음 주에 부의장이 발표할 거라고 하면서 나한테 묻지마.. 나는 그 정책이 나오면 코멘트만 하는 사람일 뿐이야.. 라면서 회피..

- 조정 EPS YoY 230% 상승, 컨센서스 대비 +48% 상회 - 영업익 YoY 301% 상승 - GAAP Gross Margin률 : 28.4%(크레딧 제외하고도 25.8%) / 향후 FSD 구독료가 매출로 잡히면 마진률이 얼마까지 오를지 개인적으로 기대됨 - 자동차 반도체 부족현상 : 테슬라에겐 강건너 불구경(자체 디자인,설계 변경 및 생산으로 타격 거의 없음) - 주목할 점 : 에너지부문의 빠른 성장속도 - 탄소 크레딧 매출은 오히려 감소 - FSD Beta v9.1 7월말 공개 루프 벤쳐스 진 먼스터 "테슬라의 마진율 증가와 높은 마진율은 테슬라를 tech company로 보이게 할 것" 캐시우드 "월가의 근시안적인 자동차 전문 애널리스트들은 복합 테크기업인 테슬라의 가치를 제대로 측정하지 ..

아침에 GPT-4를 사용하다가, 어? 색이 바뀌었네? 뭐지? 하고 릴리즈 노트를 살펴보니...ㅡ최승준님글 5월 12일자로 ChatGPT Plus 유저는 플러그인과 웹 브라우징을 사용할 수 있는 베타를 쓸 수 있게 되나봅니다! Google I/O 2023이 초래한 경쟁압일 수도 있을까요. * 저는 아직 웹브라우징은 롤아웃이 안됐고 플러그인만 사용 가능하네요. https://twitter.com/OpenAI/status/1657128759659745280 ---- 다음 주에 모든 ChatGPT 플러스 사용자에게 웹 브라우징 및 플러그인을 출시할 예정입니다! 알파 버전에서 베타 버전으로 넘어가면서, ChatGPT가 인터넷에 접속하고 70개 이상의 타사 플러그인을 사용할 수 있게 됩니다. ---- https:/..

제논의 역설을 Analogy 삼은, 해자(Moat)에 관한 GPT-4와의 대화ㅡ최승준님글 감탄했습니다. 결론: "이러한 상황에서 제논의 역설처럼 보일 수 있지만, 실제로는 그렇지 않습니다. 실제 세계에서는 아킬레스가 거북이를 추월하게 됩니다. 이는 우리가 무한을 실제 세계에서 직접 다루지 않기 때문입니다. 마찬가지로, OpenAI와 오픈 소스 진영 사이의 격차는 특정 시점에서 완전히 사라질 수도 있습니다. 이는 오픈 소스 진영이 OpenAI의 기술적 발전을 따라잡고, 심지어는 앞서 나갈 수도 있는 능력을 가지고 있기 때문입니다. 그러나 이것이 반드시 그럴 것이라는 것을 의미하는 것은 아닙니다. OpenAI는 여전히 혁신과 연구를 통해 AI 기술을 발전시키는 데 뛰어난 위치에 있습니다. 그들의 연구 능력과..

오늘이 또 무슨 날인가요. ChatGPT Plugins 외에 Github Copilot Chat도 쓸 수 있게 됐습니다. 오늘 웨잇 리스트 풀려서 쓰기 시작한 사람들이 많이 나왔습니다. 경쟁이 진짜 가열차네요. 너도 나도 배포 배포~ https://code.visualstudio.com/blogs/2023/03/30/vscode-copilot 사용 예시: https://www.youtube.com/watch?v=gDJzr9DBKTI 이거 말고도 어느새 Copilot Labs도 쓸 수 있게 된걸 모르고 있었습니다. https://githubnext.com/projects/copilot-labs/ (그 이미지는 댓글에) 계속 나오는 것들 잠깐 잠깐 테스트하기에도 시간이 모자란 요즘이군요. 젤다, 티어스 오브..

AssemblyAI의 LeMUR 무척 편리합니다. https://www.assemblyai.com/playground/v2 LeMUR 기반으로 Playground v2가 나와서, 유튜브 영상이던 오디오던 거기에 대해서 대화하며 탐색할 수가 있네요. 이 긴 컨텍스트를 다뤄냅니다. 임베딩 비교를 다루는 벡터 데이터 베이스를 포함한 종합 선물 세트 같은 도구 모음을 아주 단순한 인터페이스로 담아냈습니다. 위스퍼 + 임베딩 + ChatGPT API를 사용하면 비슷한 걸 구현하는 것이야 할 수 있지만 굳이 수고하지 않더라도 바로 쓸 수 있게 서비스로 만들었어요. 그것만 아니라, - Q & A - Summary - Coach 세 가지 모드가 있는데, 각 모드가 이 도구의 쓰임새에 관한 고민을 잘 했다 느껴집니다. ..